定增价格,即定向增发股票的价格,是企业在金融市场中通过向特定投资者发行股票来筹集资金时确定的一个关键要素。定增价的确定受到多种因素的影响,包括但不限于公司的内在价值、财务状况、盈利能力、资产质量、行业地位等。定增价格通常不得低于公告前20个交易日市价均价的80%。此外,定增价格的确定还可以依据定价原则、市场情况进行调整,或者在特定情况下,如公司净资产和分红等因素也会被考虑进去。
定增价格主要有以下几种确定方式:
基于前20个交易日均价的80%:
这是最常见的定价方式,要求发行价不得低于公告前20个交易日市价均价的80%。
基于定价基准日的均价:
在某些情况下,定增价格可能会基于定价基准日的均价来确定,例如,主板定增报价原则中提到的定价基准日可以是股东大会公告日、董事会决议或者股票发行首日,且发行价格需高于定价基准日前20个交易日平均价格的90%。
考虑公司净资产和分红:
在某些特定情况下,定增价格可能会取最近一期末经审计每股净资产并扣减当年分红来确定。
询价定增:
在询价定增中,承销商按照“价格优先、金额优先、时间优先”原则将增发股份进行配售,最终价格与发行时点二级市场现价正相关。
锁价定增:
锁价定增的主要依据为《上市公司证券发行注册管理办法》,其定价基准日为发行期首日,价格通常在发行期首日确定,并且这个价格在锁定期内(如12个月或36个月)不得转让。
综合以上信息,定增价格的确定是一个综合考虑公司内在价值、市场情况、定价原则以及特定规则等多重因素的过程。企业在进行定增时,需要根据自身情况和市场环境选择合适的定价方式,以确保定增的顺利进行和资金的筹集。