公转商贷款，全称为 个人住房贷款转商业性个人住房贴息贷款，是一种特殊的贷款形式。当住房公积金中心的资金流动性不足时，商业银行会按照住房公积金中心审批的贷款额度和住房公积金，向借款人发放商业性个人住房按揭贷款。同时，住房公积金中心会按月给予商业银行利息差额补贴。待住房公积金中心资金流动性恢复充足时，这笔商业性贷款会转回为住房公积金贷款。
具体操作上，公转商贷款允许公积金缴存职工在银行办理此业务后，按照商业银行的利率偿还贷款本息，同时享受公积金管理中心提供的利息差额补贴。这种贷款方式旨在确保贷款发放的效率，并在一定程度上减轻借款人的还款压力。
从法律角度看，公转商贷款是金融机构在资金不足时采取的一种灵活措施，符合《中华人民共和国民法典》中关于禁止高利放贷的规定。若公积金中心长时间无法将商业性贷款转回为住房公积金贷款，可能反映出资金流动性持续紧张的情况，此时借款人应咨询相关部门以获取更多信息。
综上所述，公转商贷款是一种在特定情况下，由商业银行发放的商业性贷款，并由住房公积金中心提供利息差额补贴的贷款方式。它旨在解决公积金中心资金流动性不足的问题，同时确保借款人能够享受到与公积金贷款相似的优惠政策。