折扣店是一种 以销售自有品牌和周转快的商品为主，限定销售品种，并以有限的经营面积、店铺装修简单、有限的服务和低廉的经营成本，向消费者提供“物有所值”的商品为主要目的的零售业态。它们通常通过直接从厂家进货、生产自有品牌、少用陈列架、少做促销等低成本、高效率的经营策略，降低经营成本，提高利润空间。
折扣店的主要商品类型包括过季、清仓、品牌尾货等低价货源，满足消费者对于物美价廉商品的需求，同时也解决了厂商和经销商的库存难题，实现了双赢的局面。
折扣店的形式多样，可以由综合大型超市（GMS）经营，从中挑选出更大众化、更实用的商品进行集中经营，形成大型自选店。它们也可以运用超级市场开发出来的销售技术、管理理论，加上价格的吸引力，综合大型超市的商品供应方式，活用购物中心的选址理论，降低、缩小价格差距，统一各部门商品水平而形成连锁店。
此外，折扣店有时也称为工厂店（FACTORY STORE），销售老款式、断码商品以及新品折扣商品，通常可以放心购买。